家庭负债时间表如何接入资产配置决策？
核心判断
先把还款时间表变成现金流约束，再反推风险资产上限。
负债如何进入配置决策
把房贷、车贷、教育缴费等做成时间轴，再映射到资金账户。
三个关键映射
- 到期时间：决定资金账户的期限边界。
- 金额峰值：决定当期现金仓位下限。
- 不确定事件：决定预留缓冲比例。
实务要点
- 先保障还款现金流，再谈权益仓位。
- 负债高峰期降低组合波动目标。
- 负债下降后，再逐步恢复增长仓位。
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来源依据
【0】星球提问与回复汇整-20250926.docx知识库/Smart Beta与ETF配置/课程文字稿/Smart Beta与ETF配置实务 第六讲 ETF配置实践（下）【文字稿修订版】.docx
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注：本文仅作教育用途，不构成投资建议。