资产配置长期跑偏时，先改调仓还是先改相关性？
先改相关性结构，再做调仓微调。相关性错误会让所有调仓动作效率变低。
快速修正
- 穿透检查同涨同跌资产簇。
- 替换高度重叠暴露。
- 再用调仓规则维持新结构。
慧客堂强调“先分散风险来源，再优化仓位路径”。
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来源依据
慧客堂-播客文字稿/Vol.13 资产配置2025：变量的量变.docx慧客堂-播客文字稿/Vol.42下半年资产配置：盘点、警惕、关注和期待？内附热辣榜单！.docx【0】星球提问与回复汇整-20250926.docx
下一步
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注：本文仅作教育用途，不构成投资建议。