FOF长期持有中，仓位偏离与分散度冲突时怎么决策？
先说结论
仓位偏离与分散度冲突时，先回到风险预算，再重建有效分散。偏离过大时谈分散，往往会越调越乱。
操作顺序
- 先把超预算偏离仓位降回目标区间。
- 再按风险因子补充分散模块。
- 最后锁定再平衡规则，防止再次漂移。
慧客堂方法论
先“归位”，再“优化”，是比一次到位更稳健的执行路径。
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来源依据
慧客堂-播客文字稿/Vol.45 公募FOF与养老基金：从双重收费到价值创造，我们还要走多久？.docx知识库/基金策略与买方投顾实践/基金策略与买方投顾（课程文字稿）.docx【0】星球提问与回复汇整-20250926.docx
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注：本文仅作教育用途，不构成投资建议。