资产配置遇到高波动时，降低集中度与持仓优化如何取舍？
先说结论
先降集中度，再做持仓优化。先把单点风险拆散，优化才有意义。
处理顺序
- 降单一资产/单一风格暴露。
- 在新结构里替换低效持仓。
- 保留集中度监控阈值。
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来源依据
知识库/基金策略与买方投顾实践/基金策略与买方投顾（课程文字稿）.docx慧客堂-播客文字稿/Vol.45 公募FOF与养老基金：从双重收费到价值创造，我们还要走多久？.docx【0】星球提问与回复汇整-20250926.docx
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注：本文仅作教育用途，不构成投资建议。