资产配置遇到盈利下修阶段时，风险预算重设与降集中度怎样协同更稳健？
结论先行
先降集中度，再调风险预算。集中度不降，预算再精细也挡不住单点风险。
落地参数
- 前五大持仓占比超过50%时，优先拆分。
- 预算下调分两次做，每次不超过总预算调整幅度的30%。
- 再平衡频率固定月度，避免日内反应式交易。
慧客堂核心理念
盈利预期下修时，第一任务是“减少脆弱点”，不是“提高预测命中率”。
风险提示
本文用于投资者教育，不构成具体投资建议。
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来源依据
慧客堂-播客文字稿/Vol.13 资产配置2025：变量的量变.docx慧客堂-播客文字稿/Vol.42下半年资产配置：盘点、警惕、关注和期待？内附热辣榜单！.docx【0】星球提问与回复汇整-20250926.docx
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注：本文仅作教育用途，不构成投资建议。