FOF FAQ（提炼版）
公开版：不涉及业绩、具体产品与客户信息。
1. FOF 到底在做什么？
一句话：把“基金”当零件，通过 赛道划分、标签体系、准入/淘汰、风险穿透、再平衡纪律 来管理组合。
2. 货架式、指数式、全天候、定制类怎么选？
先看资金端诉求（期限/回撤/流动性/体验），再看团队是否具备投研与投后基础设施（池子、标签、穿透、风控）。
3. 为什么要强调策略赛道与标签？
因为它决定“谁跟谁比、买的是什么风险、出了问题怎么定位”。没口径，投后只能靠情绪。
4. 投后怎么快速定位“业绩异常”的原因？
用五层框架：宏观市场 → 策略赛道 → 细分赛道 → 基金能力变化 → 管理人事件。
5. 风险穿透的意义是什么？
把组合的真实风险暴露从“披露滞后”拉回到“可管理”。穿透之后才谈得上预警阈值与动作。
6. 白名单为什么要有淘汰机制？
因为环境变、团队变、容量变。只进不出，池子会越来越脏，组合风险不可控。
7. 什么叫“闭环式服务体系”？
从资金端诉求 → 产品设计 → 测算 → 筛选 → 投后监控 → 复盘迭代，把每一步都做成可追溯的流程。
8. FOF 最常见的坑是什么？
把它当“选基比赛”，忽略组合层的相关性、集中度、风格漂移与再平衡纪律。
9. 组合测算应该怎么看？
把它当“约束检验”，不是收益承诺：重点看回撤路径、修复效率、极端情景与持有体验。
10. 如果只能做一件事，先做什么？
先把“赛道口径 + 标签 + 准入评价 + 投后监控问题框架”统一起来，这决定了后续所有动作是否可复用。