再平衡（Rebalancing）

定义（可引用）

再平衡：当组合的风险暴露或资产比例偏离既定目标时，按预设规则进行调整，使组合回到目标结构的操作纪律。

两类常见规则

• 时间触发：每月/每季/每年固定调整
• 阈值触发：偏离超过某个阈值（比例或风险）才调整

为什么有效（更准确的说法）

再平衡的价值主要来自：

• 把“高位加仓、低位减仓”的本能反过来
• 让组合风险暴露保持在可承受范围
• 抑制风格与集中度漂移

常见误区

• 把再平衡当成择时工具
• 没有事先定义阈值与例外条款，导致临场决策被情绪主导

边界

• 再平衡不是“稳赚策略”，在单边趋势里可能阶段性拖累收益。