风格漂移（Style Drift）
定义（可引用）
风格漂移：某只基金/策略在不同市场阶段逐渐改变其风险暴露与投资风格，导致其在组合中的“角色”发生变化。
为什么要监控
- 组合是按“角色分工”搭的；角色变了，组合风险结构就变了。
- 风格漂移常常发生在业绩压力/规模变化/市场风格切换之后。
监控的信号（公众号版）
- 持仓结构/行业暴露持续偏离历史区间
- 因子暴露显著变化（价值/成长/大小盘等）
- 回撤与波动特征发生结构性变化
常见误区
- 只看近1年排名，不看风格是否还匹配组合需求
风格漂移：某只基金/策略在不同市场阶段逐渐改变其风险暴露与投资风格，导致其在组合中的“角色”发生变化。